Si chiude con una raccolta netta di quasi 2,5 miliardi, l'undicesimo mese dell'anno per le reti di consulenza finanziaria. Così emerge dall'ultimo report condiviso da Assoreti, l'associazione di riferimento del mondo dei consulenti abilitati all'offerta fuori sede.

Il dato segna un lieve ribasso rispetto a quello realizzato ad ottobre, che era stato di 2,86 miliardi, e rispetto a quello di un anno fa (novembre 2022) quando la raccolta netta totale era stata di 2,65 miliardi di euro.

Nel mese di novembre torna positivo il bilancio sui prodotti del risparmio gestito sui quali vengono realizzati investimenti netti per 600 milioni di euro, con il coinvolgimento di tutte le macro-famiglie di prodotto. Nel mese di ottobre, invece il dato del gestito era in negativo per 1,15 miliardi, mentre a novembre 2022 in altro contesto presentava un flusso di 1,62 miliardi.

Un cambio di passo interessante, riguarda le risorse nette destinate agli strumenti finanziari amministrati, pari a 800 milioni di euro, che registrano una decisa riduzione (erano 5,75 miliardi ad ottobre) come conseguenza di un maggiore volume delle movimentazioni in uscita dai bond pubblici. La raccolta netta su conti correnti e depositi è positiva per 1,1 miliardi di euro rispetto al dato negativo di -1,73 miliardi del mese di ottobre. 

Entrando nel dettaglio del gestito, la cui raccolta netta era di 599,7 milioni, si evince che i volumi netti positivi degli OICR sono pari a 283 milioni di euro. Le scelte di investimento privilegiano i fondi obbligazionari (313 milioni) e quelli flessibili (123 milioni) mentre sui fondi bilanciati si continua ad osservare la prevalenza dei riscatti (-357 milioni). Le risorse nette destinate alle gestioni patrimoniali individuali ammontano a 122 milioni; gli investimenti netti realizzati sulle Gpm (160 milioni) compensano ampiamente i deflussi complessivi dalle gestioni patrimoniali in fondi (-38 milioni).

Il comparto assicurativo segna un saldo positivo per 76 milioni; il bilancio è positivo per i prodotti vita tradizionali (87 milioni) e per le polizze multiramo (119) mentre si riscontrano ancora deflussi netti dalle unit linked (-130 milioni). La raccolta netta sui prodotti previdenziali è positiva per 119 milioni.

Nel mese di novembre, quindi, il contributo complessivo delle Reti al sistema degli Oicr aperti, attraverso la distribuzione diretta e indiretta di quote, è nuovamente positivo e pari a 275 milioni di euro, a fronte di deflussi complessivi per l’intero sistema fondi quantificabili in 2,3 miliardi di euro. L’apporto delle Reti da inizio anno sale quindi a 2,1 miliardi rispetto ad un dato dell’industria fondi negativo per 19,4 miliardi.

Sul fronte amministrao invece nell’ambito degli strumenti finanziari amministrati si osserva la prevalenza delle uscite dai titoli di Stato, tra vendite e scadenze, con un deflusso netto di risorse per 982 milioni. Il saldo negativo dei bond pubblici è compensato dalle risorse nette investite in obbligazioni corporate (1,5 miliardi) che determinano quindi un bilancio complessivo, per l’insieme dei titoli di debito, pari a 499 milioni di euro. Flussi positivi anche per i certificate (275 milioni) e gli exchange traded product (155 milioni).

“Il risultato delle reti a novembre conferma l’attenzione del sistema di consulenza segnando un ritorno ai prodotti del risparmio gestito. La contrazione degli investimenti in titoli di Stato rappresenta, d’altro canto, un’attesa di inversione di tendenza” ha commentato Marco Tofanelli, segretario generale dell’Associazione.

Guardando alle società il podio è per Fideuram con 1,21 miliardi di raccolta netta totale. Seguono Allianz Bank FA con 376,20 milioni e Banca Generali con 366,20 milioni. Nel gestito invece primeggia Banca Mediolanum con 259,28 milioni, che anche nella raccolta del gestito da inizio anno è l'unica a distinguersi con 2,42 miliardi di flussi.

Da segnalare il deflusso nel gestito per il mese di novembre da parte di Zurich (-30 milioni) e Credem (-20 milioni).