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Asset management: i fattori chiave per continuare a crescere

11/30/2022

Nonostante l’incertezza del contesto macroeconomico, le opportunità per i gestori patrimoniali non mancano, non da ultimo nel servire gli investitori che cercano soluzioni per contrastare l'inflazione e la volatilità. Il report di Cerulli Associates


L'incertezza è un fattore chiave nel processo decisionale di investimento oggi, ma non mancano le opportunità per i gestori patrimoniali di tutto il mondo, non da ultimo nel servire gli investitori che cercano soluzioni per contrastare l'inflazione e la volatilità. È l’analisi di Cerulli Associates che nel suo ultimo report dal titolo “Global Markets 2022: Recovery, Growth, and Prosperity”, prevede che le tendenze chiave dell’industria per i prossimi mesi includeranno investimenti tematici, maggiore digitalizzazione, personalizzazione/soluzioni su misura e l'accesso ai mercati privati della clientela retail.

 

Cerulli evidenzia che l'inflazione, i tassi di interesse, la politica fiscale, la recessione, la guerra in Ucraina, le tensioni geopolitiche, i prezzi delle materie prime e il comportamento erratico dei mercati sono elementi che tutti insieme stanno condizionando i processi decisionali d’investimento. In aggiunta, oltre all'incertezza data contesto macroeconomico, “le decisioni dei gestori patrimoniali sono condizionate anche da problematiche di lunga data”, afferma André Schnurrenberger, managing director Europe di Cerulli Associates. "Questi problemi includono la pressione al ribasso sulle commissioni, la riduzione dei margini di profitto, la regolamentazione e la concorrenza da parte delle strategie di gestione passiva".

 

Cerulli si aspetta che, data l’incertezza politica ed economica, gli investitori di tutto il mondo rimarranno cauti per il prossimo futuro, tuttavia, la necessità di generare migliori rendimenti e di diversificare i portafogli rimarrà un principio guida. Un'area in cui secondo Cerulli è probabile un aumento degli investimenti è quella dei mercati privati. I dati raccolti negli Stati Uniti suggeriscono che i clienti che detengono allocazioni nei mercati privati​​stanno cercando di espandersi dal private equity tradizionale verso investimenti più rischiosi e ad alta crescita . Quasi l'85% degli asset manager con sede negli Stati Uniti prevede un aumento della domanda di mandati di private equity e il 75% prevede una maggiore domanda di altri mandati di investimenti privati. In Europa, il crescente appetito degli investitori retail per gli asset privati ​​sta spingendo alcuni gestori patrimoniali tradizionali e hedge fund ad espandersi in quest'area. In Germania, ad esempio, la raccolta nei fondi immobiliari è positiva da sette anni consecutivi ed è probabile che questo trend continui, dato il contesto inflazionistico e il potenziale che questa asset class ha di generare un reddito stabile.

 

Cerulli ritiene che i gestori patrimoniali dovrebbero concentrarsi sul miglioramento delle competenze e dell'accesso al mercato, nonché sull'innovazione e la diversificazione dei prodotti. "Concentrarsi su prodotti orientati al valore legati a temi come il cambiamento climatico e la digitalizzazione può consentire ai gestori di applicare prezzi più alti", osserva Schnurrenberger. “Inoltre, alcuni player potrebbero considerare di espandersi nel mondo del wealth management. Questa opzione non solo aumenta l'opportunità di generare ricavi, ma consente anche un migliore controllo sulla catena del valore e una riduzione dei costi di distribuzione".

 

In conclusione, la ricerca di Cerulli mostra che, nonostante le sfide nei mercati di tutto il mondo, esistono molte opportunità per i gestori patrimoniali, non da ultimo nel servire gli investitori che cercano di contrastare l'inflazione e la volatilità. Gli investitori retail sono sempre più alla ricerca di prodotti e servizi personalizzati, gli investimenti tematici stanno diventando sempre più popolari e la diffusione della tecnologia sta aprendo nuove aree di crescita.

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