Vontobel, player di primaria importanza a livello europeo nel campo dei Certificati e presente sul mercato italiano dal 2016, ha quotato sul SeDeX di Borsa Italiana 9 nuovi Memory Cash Collect dotati di Airbag con rendimenti annui tra il 9% e il 12%.

Nel dettaglio, i nuovi certificati di Vontobel prevedono premi mensili con Effetto Memoria con un importo che varia dallo 0,75% all’1,00% a seconda del basket. Tramite questi nuovi prodotti è possibile investire su panieri composti da quattro titoli collegati a nazioni europee, tra cui Italia, Germania, Francia, Belgio, Olanda, Inghilterra, Spagna, Svizzera e Danimarca.

I nuovi strumenti hanno una durata di quattro anni (con scadenza il 20 giugno 2028), a eccezione del certificato su basket francese che scadrà il 21 giugno 2027. I prodotti sono caratterizzati dalla possibilità di rimborso anticipato a partire da dicembre 2024, con un Livello Autocall decrescente del 5% a semestre, fissato inizialmente al 100% e da ultimo all’80%.

Presentano, inoltre, una Barriera monitorata solo a scadenza fissata, per sette dei nove prodotti, al 60%, in grado quindi di tollerare discese dei titoli sottostanti fino a -40% rispetto al Prezzo di Riferimento Iniziale. I due certificati su titoli tedeschi e francesi, invece, presentano una Barriera fissata al 50% e in grado quindi di tollerare discese maggiori, fino a -50%. In caso di evento Barriera, l’importo finale verrà calcolato in base alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance. La presenza, però, dell’opzione Airbag al 60%, o al 50% per i basket su titoli tedeschi e francesi, consentirà di attenuare ulteriormente le perdite.

I certificati con basket su titoli svizzeri, danesi e inglesi, poiché negoziati in valuta estera, sono dotati di opzione Quanto e pertanto non sono soggetti al rischio di cambio.

Jacopo Fiaschini (in foto), Head Flow Products Distribution Italia ha commentato: “Con questa nuova emissione abbiamo voluto offrire agli investitori l’opportunità di poter diversificare il proprio portafoglio a livello geografico, senza dove rinunciare a tutti i vantaggi di un prodotto quotato su Borsa Italia. Inoltre, l’offerta di basket con una correlazione geografica, oltre a facilitare l’esposizione a titoli stranieri, consente di ottenere tramite un unico prodotto un’esposizione a settori diversi tra loro”.

Sul fronte del meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel, gli scenari alle date di osservazione mensili intermedie sono tre:

1.    Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

2.    Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l'investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l'investimento prosegue.

3.    Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l'investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l'investimento prosegue.

Gli scenari a scadenza, invece, sono due:

1.    Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

2.    Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l'investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance moltiplicata per il Fattore Airbag, con relativa perdita sul capitale investito, attutita però dalla presenza dell’Airbag.