UniCredit Bank GmbH ha emesso sul mercato una nuova serie di 8 Cash Collect Worst-Of con effetto memoria su panieri di azioni, che arricchiscono la gamma di prodotti già portati in negoziazione sugli MTF di Borsa Italiana nel 2024. Gli otto prodotti prevedono come sottostanti panieri di azioni italiane, europee e americane, hanno una scadenza a quattro anni (luglio 2028) e pagano un premio mensile condizionato con effetto memoria che va da un minimo dell’0,77% (9,24% annualizzato) a un massimo dell’1,30% (15,60% annualizzato) a seconda dei sottostanti.

Le barriere capitale sono fissate al 40% o al 50% del valore iniziale mentre la barriera per il premio è fissata al 60% per tutti i prodotti, e i prodotti (quotati già da oggi) faranno fixing alla chiusura di mercoledì 31 luglio.

I panieri emessi permettono di prendere un posizionamento su diversi titoli del panorama dei mercati mondiali ed europei: a titolo di esempio, è presente un paniere tematico (isin DE000HD7C7G6) sul settore bancario (Unicredit, Intesa Sanpaolo e Banco BPM) che paga un rendimento dello 0.93% mensile (11.60% annuo) a fronte di una barriera posta al 50% del valore iniziale, o di un Certificate (DE000HD7C7L6) su titoli legati al settore automative che vede Tesla, Ford, Stellantis e Renault come sottostanti: a fronte di una barriera posta al 40% paga un premio mensile dell’1.30% mensile (15.60% annuo).

I Cash Collect Certificate permettono agli investitori di ricevere premi periodici condizionati all’andamento del sottostante nelle date di osservazione mensili e prevedono la possibilità di rimborso anticipato già a partire dal terzo mese: a partire da ottobre 2024, infatti, se il valore dell’azione sottostante che, all’interno del paniere, ha registrato il rendimento peggiore sarà pari o superiore al valore di rimborso, il certificate scadrà anticipatamente rimborsando il valore nominale pari a 100 euro. Per questa emissione, il primo trigger di Autocall è posizionato ad un livello inferiore al valore iniziale e parte dal 95% del valore iniziale.

In queste emissioni è presente l’effetto Step-Down, caratteristica che facilita la possibilità di rimborso anticipato riducendo la soglia di rimborso anticipato del 5% ogni cinque date di osservazione: tale soglia parte infatti dal 95% dello Strike a novembre 2024, dopo sei mesi sarà pari al 90%, quindi si ridurrà progressivamente sino ad arrivare ad un livello pari al 65% dello Strike, corrispondente quindi ad una potenziale performance del sottostante peggiore pari al -35% rispetto al valore iniziale.

Se al momento della scadenza – ovvero luglio 2028 – per i certificate che non dovessero essere scaduti anticipatamente sono possibili due scenari: a) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, posta per questa emissione al 40% o al 50% del valore iniziale, il certificate rimborsa 100 euro, oltre all’ultimo premio e tutti i premi non pagati in precedenza; b) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il certificate rimborsa un valore inferiore a 100 euro, pari alla performance del sottostante peggiore, con una perdita sul capitale investito.