BNP Paribas annuncia l’emissione di una nuova serie di Certificati Airbag Memory Cash Collect Callable su panieri di titoli azionari, di durata triennale (con scadenza fissata il 21 dicembre 2026). I nuovi prodotti prevedono un premio mensile potenziale compreso tra lo 0,60% (7,20% p.a.) e l’1,45% (17,40% p.a.) dell’Importo Nozionale con Effetto Memoria anche nel caso di andamento negativo dei sottostanti purché la quotazione del peggiore dei Sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera Premio.

Ciò che caratterizza questa emissione è l’Effetto Airbag che permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere oltre il Livello Airbag e di limitare le perdite. Nel dettaglio, nel caso in cui, a scadenza, la quotazione dell’azione con la performance peggiore del paniere sia inferiore al Livello Airbag (che varia dal 50% al 60% del suo valore iniziale) si attiva l’Effetto Airbag e l’investitore riceve un importo commisurato al valore di tale azione a scadenza moltiplicato per il Fattore Airbag, un valore che corrisponde a 1,6667 se il Livello Airbag è pari al 60%, mentre è pari a 2 se il Livello Airbag è pari al 50%. Inoltre, si aggiunge un’importante novità: questi prodotti d’investimento si caratterizzano per la possibilità di ricevere un rimborso anticipato del Certificate al 100% dell’Importo Nozionale a partire dal nono mese: dal 21 settembre 2024, infatti, mensilmente, l’Emittente ha la facoltà di Richiamare Anticipatamente il Certificate dando agli investitori un preavviso di almeno 3 giorni lavorativi. 

Qualora durante la vita del Certificate questo scenario non si verificasse, a scadenza, se la quotazione di tutti le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al Livello Airbag, il Certificate rimborsa l’importo Nozionale, paga il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’Effetto Memoria; se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è inferiore al livello Airbag, si attiva l’Effetto Airbag e il Certificate paga un importo commisurato al valore del peggiore dei sottostanti moltiplicato per il Fattore Airbag, (con conseguente perdita, parziale o totale, dell’Importo Nozionale). Inoltre, i Certificate con un sottostante denominato in una valuta diversa dall’Euro sono dotati di Opzione Quanto che li rende immune dall’oscillazione del cambio tra l’Euro e la valuta di denominazione del sottostante, neutralizzando il relativo rischio. Gli investitori possono considerare i Certificati Airbag Memory Cash Collect Callable come una soluzione per diversificare il proprio portafoglio investendo su azioni dei settori più interessanti del 2023, come il comparto bancario, quello assicurativo, il settore energetico, dei viaggi o il settore tech.

Ad esempio, il Certificate Airbag Memory Cash Collect Callable su Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit (ISIN: NLBNPIT1XW98) paga un premio mensile di 1,10€ per Certificate se il valore di tutte e tre le azioni è superiore o uguale al 60% del loro valore iniziale (più gli eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’Effetto Memoria), mentre se il valore di uno dei tre titoli è inferiore al 60% del valore iniziale, il Certificate non paga il premio e si rinvia alla data di valutazione successiva. A partire dal nono mese, l’Emittente ha la possibilità di esercitare la facoltà del Rimborso Anticipato: in questo caso il Certificate scade anticipatamente e paga, oltre al premio mensile, l’importo nozionale (100€).

A scadenza, se la quotazione di tutti i titoli che compongono il paniere è maggiore o uguale al Livello Airbag, il Certificate scade e paga, oltre al premio mensile, l’importo nozionale (100€) e gli eventuali premi non pagati precedentemente, grazie all’effetto memoria. Se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è invece inferiore al Livello Airbag, il Certificate scade e paga un importo commisurato al valore del peggiore tra Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit, moltiplicato per il Fattore Airbag, con conseguente perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale (< 60 €).

Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato: "Siamo contenti di chiudere il 2023 con una novità, ovvero combinare l’effetto Airbag, che offre una protezione aggiuntiva agli investitori in caso di ribassi dei mercati azionari, con l’efficienza della callability, particolarmente interessante nell’attuale fase di mercato. Continueremo anche nel 2024 a sviluppare nuovi prodotti ed ampliare la nostra gamma per permettere agli investitori di avere a disposizione sempre più strumenti adatti alle loro esigenze e a qualsiasi scenario di mercato”.