Vontobel, player di primaria importanza a livello europeo nel campo dei Certificati e presente sul mercato italiano dal 2016, torna sul SeDeX di Borsa Italiana e quota sei nuovi Certificati Memory Cash Collect con Maxi Coupon iniziale. I nuovi strumenti di Vontobel consentono di investire su basket di 3 o 4 sottostanti, europei e statunitensi (con l’eccezione della cinese Nio), appartenenti a diversi settori che spaziano dal lusso al bancario italiano, dai servizi finanziari al tech, dalla gestione dell’acqua al settore energetico, dalle telecomunicazioni fino all’automotive.

Tutti i nuovi prodotti prevedono date di valutazione bimestrali e pagheranno il Maxi Coupon iniziale a giugno 2024, seguito poi da premi bimestrali del 6% annuo. Gli importi dei Maxi Coupon, a seconda del basket sottostante, variano dal 12% al 32%. Tutti i certificati sono caratterizzati da una Soglia Bonus per il pagamento del Maxi Coupon posta al 10% dei Prezzi di Riferimento Iniziali, e successivamente pari alla Barriera monitorata a scadenza posta al 60%, in grado quindi di tollerare discese dei titoli sottostanti fino a -40% rispetto al Prezzo di Riferimento Iniziale. È prevista, inoltre, la possibilità di Rimborso Anticipato a partire da aprile 2025, con Livello Autocall fissato al 100%. Se non richiamati anticipatamente, i nuovi prodotti hanno una durata di 4 anni, con scadenza ad aprile 2028.

Jacopo Fiaschini (in foto), responsabile Flow Products Distribution Italia ha commentato: “Questa tipologia di certificati consente agli investitori di poter controllare al meglio la gestione fiscale di eventuali minusvalenze. Per questo motivo, riteniamo possa essere particolarmente interessante con l’avvicinarsi delle varie scadenze fiscali. Inoltre, essendo strumenti a capitale condizionatamente protetto e con cedole elevate successive al premio iniziale, risultano molto appetibili per chi vuole mantenere un posizionamento prudente senza rinunciare a ottenere rendimenti interessanti”.

Sul fronte del meccanismo di funzionamento dei prodotti, i possibili scenari sono i seguenti:

Prima data di valutazione (giugno 2024):

1)      Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l'investitore riceve il Maxi Coupon e l'investimento prosegue.

2)      Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l'investitore non riceve il Maxi Coupon, che viene conservato in memoria, e l'investimento prosegue.

Date di valutazione successive alla prima (a partire da agosto 2024 e a seguire su base bimestrale)

1)      Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall (a partire da aprile 2025), il prodotto si estingue anticipatamente e l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.

2)      Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus e al di sotto del Livello Autocall, l'investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l'investimento prosegue.

3)      Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l'investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l'investimento prosegue.

A scadenza (aprile 2028):

1)      Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l'investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo e agli eventuali premi in memoria.

2)      Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l'investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.