Secondo un nuovo sondaggio globale di Vontobel, una maggioranza significativa (71%) di investitori istituzionali e professionali prevede di aumentare le proprie allocazioni in soluzioni di impact investing nei prossimi tre anni, e mentre gli investitori europei continuano a essere in testa nella richiesta di questo tipo di soluzioni, gli investitori asiatici intendono recuperare rapidamente terreno.

Il sondaggio di Vontobel ha analizzato le opinioni di circa 200 investitori istituzionali e professionali in Europa, Nord America e Asia-Pacifico per comprendere il loro pensiero e le loro priorità rispetto alle allocazioni attuali e future in impact investing. Tra gli intervistati che già investono nell'impatto, o sono pronti a farlo, l'azionario quotato è il percorso preferito, con il 67% che attualmente utilizza questa asset class. Inoltre, il 56% prevede di aumentare le allocazioni in azioni quotate nei prossimi tre anni. Gli investitori prevedono anche di ampliare la gamma di asset class utilizzate nei prossimi tre anni rispetto alle allocazioni attuali, con il 51% che intende optare per le infrastrutture (in crescita rispetto al 39%), il 38% per l'immobiliare (in crescita rispetto al 26%) e il 23% per le materie prime (in crescita rispetto al 7%). Più della metà (57%) ha dichiarato di investire interamente o prevalentemente in strategie d'impatto attive. Se si considerano le allocazioni in soluzioni di impact investing da un punto di vista geografico, l'Europa è attualmente in testa con il 70% degli intervistati in questa regione che investono a impatto, rispetto al 56% del Nord America e al 57% dell'Asia-Pacifico. Tuttavia, i risultati mostrano anche un forte interesse da parte degli investitori dell'Asia-Pacifico a destinare maggiori risorse a questo tipo di investimenti, con il 92% di loro che prevede di aumentare le allocazioni attraverso i "mercati pubblici" e il 79% attraverso i "mercati privati".

Nei mercati pubblici, un fattore trainante di questa crescita di interesse in Asia-Pacifico è l'ampliamento della definizione di dovere fiduciario, che include la valutazione dell'impatto, citata dal 54% degli investitori rispetto al 25% in Europa e al 20% in Nord America. Anche in Europa l'impatto rimane al primo posto, con il 67% che prevede di allocare di più sui mercati pubblici in futuro e il 72% su quelli privati. Sebbene la maggioranza degli intervistati stia investendo in soluzioni d'impatto, per molti di loro si tratta ancora di un concetto relativamente nuovo, con oltre la metà (58%) che dichiara di farlo da meno di tre anni.

"Le difficili condizioni di mercato che abbiamo vissuto negli ultimi 18 mesi hanno avuto ramificazioni per le asset class dei mercati pubblici e privati, comprese quelle con un orientamento sostenibile. Nonostante questo periodo più difficile, il nostro studio mostra che gli investitori rimangono coinvolti nell'impact investing e prevedono addirittura di aumentare le loro allocazioni nei prossimi anni", ha dichiarato Pascal Dudle, Head of Listed Impact di Vontobel. "È interessante notare che prevedono di farlo attraverso una gamma molto più ampia di asset class, sia nei mercati pubblici che in quelli privati. Riteniamo che questo sia un indicatore molto positivo di come il concetto di impact investing sia cresciuto abbastanza da essere considerato un modo specifico e distinto di investire, piuttosto che un'area di nicchia della sostenibilità".

La transizione energetica alimenta l'interesse Se si guarda alla forza trainante delle allocazioni agli impact investing, la transizione energetica rimane al primo posto, con l'81% e il 77% degli investitori che classificano la decarbonizzazione e la transizione verso il net zero rispettivamente come gli obiettivi chiave che desiderano siano perseguiti dai loro investimenti d'impatto, mentre anche la biodiversità sta guadagnando posizioni nell'agenda degli investitori, con più della metà (56%) che favorisce gli investimenti d'impatto che promuovono gli obiettivi di biodiversità. Se si considerano le aree più importanti che devono essere affrontate attraverso l'impact investing, le prime tre includono le energie rinnovabili (68%), l'efficienza energetica (58%) e l'acqua (43%). Sebbene gli investitori siano orientati verso obiettivi ambientali, intendono comunque avere un impatto su tutto lo spettro della sostenibilità. Quasi sei su dieci (58%) vogliono che i loro investimenti a impatto siano finalizzati a obiettivi di pari opportunità e diversità. Gli investitori dell'Asia-Pacifico e del Nord America esprimono la maggiore preferenza per queste tematiche sociali, rispettivamente con il 66% e il 63%, seguiti dagli investitori europei con il 53%.

l greenwashing incide sulla selezione dei gestori d'impatto Gli investitori continuano a confrontarsi con il greenwashing quando incorporano l'impact investing nei loro portafogli. Le tre principali preoccupazioni riguardano le dichiarazioni d'impatto fuorvianti o esagerate (60%), l'assenza di uno standard/definizione chiara del settore per i gestori d'impatto (49%) e l'inadeguata trasparenza del reporting (44%).

La capacità di dimostrare l'impatto del portafoglio è assolutamente cruciale e deve essere una parte fondamentale dei quadri di rendicontazione delle società di investimento, poiché l'82% degli investitori afferma che la trasparenza e la misurabilità dei risultati dell'impatto sono un fattore importante nella selezione dei gestori di impact investing. Gli investitori citano diverse difficoltà incontrate nella valutazione delle strategie di impact investing, che probabilmente li scoraggerebbero dall'adottarle. Tra queste, la mancanza di dati affidabili, la scarsa trasparenza dei benchmark/indici e l'ampia gamma di approcci diversi tra gli asset manager.

"Se da un lato vediamo una chiara dimostrazione di interesse nei confronti dell'impatto da parte degli investitori, dall'altro è anche vero che molti di loro sono ancora agli inizi del loro percorso di impatto. Uno degli ostacoli principali che si trovano ad affrontare, e una sfida comune citata ovunque si trovino, è la mancanza di trasparenza e quindi la capacità di misurare e rendicontare l'impatto che i loro portafogli hanno. Una maggiore trasparenza è fondamentale per costruire la fiducia degli investitori", ha aggiunto Dudle.