Un febbraio non particolarmente freddo per i fondi hedge. E' quello che emerge dal barometro degli investimenti alternativi di Lyxor relativo al secondo mese del 2014. I guadagni sui mercati azionari hanno ribaltato i deboli risultati d'inizio anno, trainati dalle migliori attese degli investitori e dai minori premi al rischio. 

 

Le strategie L/S Equity hanno registrato performance molto positive. I fondi Variable bias hanno chiuso il mese con un +1.8%, tenendo il passo con i Long Bias (+2.7%), specialmente tenuto conto della minore esposizione netta (metà rispetto a quella dei fondi Long bias). Le posizioni in cyclicals, non-large cap, e azioni europee hanno registrato le migliori performance relative. 

 

I fondi Special Situation si classificano al primo posto a febbraio, con una performance positiva del +3.5%. Tutti i fondi Event Driven hanno beneficiato dell’aumento della propensione al rischio. Le posizioni Special situation hanno registrato buone performance e i fondi Merger Arbitrage hanno beneficiato di un’ondata di nuove operazioni. 

 

Dopo un gennaio piuttosto difficile, la strategia Long Term CTAs ha recuperato abbondantemente, registrando a febbraio un +3.4%. I fondi hanno beneficiato delle posizioni sull’azionario e, in misura minore, di quelle obbligazionarie che sono state mantenute – seppur ridotte – nonostante la debolezza d’inizio anno. Ha beneficiato del recupero degli asset rischiosi anche la strategia global macro, +0.7%, che ha mantenuto una posizione ragionevolmente costruttiva sulla crescita.

 

A febbraio le strategie sensibili all’azionario hanno sovraperformato, sfruttando bene i temi di Finanza straordinaria e le temporanee relative divergenze nei mercati.