BlackRock amplia la sua gamma di prodotti a scadenza fissa in Europa, lanciando il BGF Euro High Yield Fixed Maturity Bond Fund 2027 (il “Fondo”). Il Fondo mira a cristallizzare gli attuali elevati livelli di rendimento, offrendo agli investitori un mix di distribuzione del reddito e apprezzamento del capitale. Nell'attuale contesto macro, i fondi obbligazionari a scadenza fissa possono rappresentare un'opzione per gli investitori che ricercano un certo livello di prevedibilità nella tempistica dei flussi di cassa o che desiderano scaglionare la propria esposizione ai tassi d'interesse. 

Il BGF Euro High Yield Fixed Maturity Bond Fund 2027 offre un portafoglio d'investimento accuratamente selezionato che mira a offrire rendimento e a preservare il capitale entro la data di scadenza della strategia (tre anni). Il Fondo investe principalmente in due tipi di obbligazioni: le obbligazioni ad alto rendimento, nelle quali il team di investimento ripone la massima fiducia per ottenere un reddito più elevato, e i titoli di Stato stabili, e di alta qualità, per gestire il rischio. 

Il Fondo mira a generare reddito attraverso il mercato europeo ad alto rendimento, gestendo i rischi di potenziali ribassi del credito su un orizzonte di investimento di 3 anni, fornendo agli investitori un rendimento e con l’obiettivo di preservare il capitale per coloro che detengono le quote, fino alla data di scadenza del Fondo. Il processo d'investimento adotta una struttura barbell composta sia da titoli di Stato di alta qualità sia da obbligazioni high yield accuratamente selezionati (almeno il 50%), caratteristiche che rendono il prodotto una soluzione interessante in termini di rischio /rendimento nell'universo europeo sub-investment grade. Il mix di obbligazioni è costruito in modo da ottimizzare il livello di rendimento, minimizzando al contempo il livello di default, sfruttando la ricerca bottom-up del Fundamental High Yield Team. Questo processo d'investimento mira a mantenere un rating aggregato di BB+ e a ottimizzare la tassazione di qualsiasi cedola o plusvalenza, puntando al contempo a mantenere elevato il livello di reddito per gli investitori.

Il Fondo, gestito da Jose Aguilar, Head of European High Yield and Long Short Credit Strategies, fa parte della piattaforma Active Fixed Income di BlackRock, con 1.100 miliardi di dollari di AUM in gestione. Il team di investimento ha la discrezione di selezionare gli investimenti del Fondo senza essere vincolato da alcun benchmark.

James Turner, Co-Head of European Fundamental Fixed Income di BlackRock, ha commentato: “In uno scenario dove i rendimenti rimangono elevati, il costo opportunità di rimanere investiti in liquidità sta aumentando. In questo contesto, i fondi obbligazionari a scadenza fissa possono non solo offrire un certo grado di visibilità sulla distribuzione del reddito, ma anche fornire agli investitori l'opportunità di cristallizzare i rendimenti sui livelli di oggi. Inoltre, l'aumento della dispersione nel mercato delle obbligazioni ad alto rendimento potrebbe creare ulteriori opportunità di generare alfa per gli investitori”.