Mentre il focus sugli investimenti ambientali, sociali e di governance (ESG) a livello globale continua ad aumentare, Adrienn Sarandi, director of fixed income ESG di Janus Henderson Investors, risponde ad alcune delle domande più frequenti, tra cui se il Covid-19 ha alterato l'evoluzione dell'ESG.

 

Perchè l'ESG è una parte vitale della proposta di valore in tutti i portafogli di credito di Janus Henderson Investors? La gestione e le considerazioni ESG sono elementi chiave del nostro approccio. Al centro di ESG c'è l'idea che le aziende abbiano maggiori probabilità di avere successo e di fornire forti rendimenti se creano valore per tutti gli stakeholder, dipendenti, clienti e fornitori, oltre che per le società. La nostra analisi cerca di identificare le aziende con modelli di business che sono "a prova di futuro" e in grado di fornire flussi di cassa sostenibili. Riteniamo che l'integrazione di considerazioni ESG nelle decisioni di investimento possa migliorare la performance.

 

L'ESG è ormai una parte inseparabile dell'investimento nel credito? Assolutamente. A nostro avviso, un processo che non riesce a integrare correttamente i fattori ESG, manca di alcuni importanti dimensioni nel processo decisionale di investimento. Mentre la forte attenzione al cambiamento climatico ha perso slancio nel 2020 a causa della pandemia. C'è stato un aumento dell'attenzione su altre questioni "S" e "G", con le aziende che hanno adottato un maggiore interesse per il benessere dei dipendenti e l'uguaglianza sul posto di lavoro.

 

L'investimento ESG è un concetto ampio. Come applicate l'ESG? L'ESG è integrato in tutte le strategie di credito aziendale di Janus Henderson come componente fondamentale. In termini di implementazioni della strategia, è importante distinguere tra strategie ESG "integrate", che applicano principi di investimento responsabile rispetto ai "valori" e strategie basate sull'"impatto". L'approccio ESG integrato, guarda ai mercati del credito in modo olistico e mira a valutare caso per caso in che modo fattori rilevanti possono portare a un miglioramento o deterioramento del credito.

 

Quali sono le maggiori sfide legate agli investimenti ESG? Le sfide più grandi rimangono la mancanza di standardizzazione nelle divulgazioni, nonchè la profondità e la qualità di informazioni di cui abbiamo bisogno per una migliore visibilità sul modo in cui le aziende vengono gestite. Questo è il motivo per cui crediamo che il coinvolgimento dell'azienda sia importante. E' necessario un dialogo proattivo con le aziende fino a quando non avranno metriche più standardizzate e migliori reporting da parte delle aziende. Pertanto, siamo forti sotenitori dell'impegno attivo e della collaborazione a livello di settore con i nostri colleghi per guidare il miglioramento e fare progressi sull'informativa aziendale.

 

Ritiene che l'importanza dell'ESG continuerà a crescere? Decisamente. Questo slancio sembra destinato ad aumentare a livello globale, mentre i governi, i responsabili politici e le autorità di regolamentazione spingono per progressi significativi nell'affrontare il cambiamento climatico e le questioni sociali. In qualità di gestori patrimoniali, dobbiamo fornire ai nostri clienti una gamma di opzioni e soluzioni di investimento che si allineano con i loro valori sia finanziari sia ESG. ci aspettiamo di vedere strategie più innovative, ben progettate e mirate ad affrontare problemi reali e ottenere risultati reali.