La diffusione di fondi UCITS alternativi sul mercato retail negli ultimi anni espone gli investitori a rischi eccessivi associati alle complesse strategie mutuate dai fondi hedge. E' quanto denuncia un recente studio dell'Esma pubblicato oggi sul sito dell'authority europea, in cui si ricorda che gli UCITS alternativi rappresentano solo una piccola parte dei fondi distribuiti in Europa (1,5% pari a 85 miliardi di asset in gestione), anche se la crescita di questo segmento negli ultimi sei anni è stata a tre cifre (+325%).

Come noto, infatti, le strategie hedge utilizzate da questi fondi possono esporre gli investitori a ingenti perdite. Stando al report, che ha considerato un campione di 600 fondi distribuiti nella Ue, gli UCITS alternativi hanno garantito in media ritorni attorno al 3% tra il 2006 e il 2012, con picchi di volatilità toccati durante il primo biennio di crisi 2007 - 2008 e il secondo nel 2010 - 2011.